VIX指數(Volatility Index)又稱波動指數，
是由CBOE(芝加哥選擇權交易所)在1993年推出，
為指數選擇權隱含波動率加權平均後所得之指數。
指數反映出投資者願付出多少成本去對待自己的投資風險，
因此廣泛用於反映投資者對後市的恐慌程度，又稱「恐慌指數」。
當指數愈高意味投資人對股市狀況感到不安；
當指數愈低，表示市場上的股票指數變動將趨緩。
VIX計算方式是選取S&P100指數選擇權的近月份與次月份最接近價平的買權及賣權共八個序列，
分別計算其隱含波動率之後再加權平均所得出的指數，
後來該指數在2003年修正將選取標的從S&P100改為S&P500並將最接近價平的買權及賣權的序列改為所有序列，
以透過更廣泛的標的物基礎提供市場參與者一個更能夠反映大盤整體走勢的指標。
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